Голландская издательская компания Trader Media East (TME), владеющая в России ИД "Пронто-Москва", вчера призналась, что ведет переговоры с потенциальным покупателем, который может сделать предложение акционерам компании. После этого котировки TME на Лондонской фондовой бирже (LSE) выросли более чем на 20%. Наиболее вероятным покупателем участники рынка называют турецкую медиагруппу Dogan Yayin Holding, для которой TME - одна из немногих возможностей выйти на рынок Восточной Европы.
Вчера TME в специальном сообщении на LSE подтвердила информацию о том, что совет директоров компании ведет переговоры с потенциальным покупателем, в ходе которых "достигнут определенный прогресс". При этом "переговоры идут со стороной, которая может сделать предложение (акционерам компании.-Ъ)". После этого заявления стоимость GDR (равна одной акции) TME на Лондонской фондовой бирже начала расти; на момент подписания номера GDR подорожали на 21,79%, с $7,8 до $9,5. Объем торгов превысил $1,85 млн. Для сравнения: во вторник он составил всего $2 тыс.
Trader Media East - восточноевропейское подразделение издательского холдинга Trader Classified Media NV. Компании принадлежат медиаактивы в России и СНГ, Венгрии, Хорватии, Польше и странах Балтии. Выручка за первые девять месяцев 2006 года - $152 млн. 76% выручки TME обеспечивает российский ИД "Пронто-Москва" (издает "Из рук в руки" и другие классифайды).
Источники Ъ на медиа- и банковском рынках наиболее вероятным покупателем TME считают турецкую медиагруппу Dogan Yayin Holding (DYH). В компании отказались от комментариев. Представитель TME и гендиректор "Пронто-Москва" Леонид Макарон отказались подтвердить или опровергнуть эту информацию. При этом господин Макарон отметил, что стоимость компании сегодня занижена (в феврале 2006 года при размещении одна GDR была оценена в $12,5.-Ъ). "Никаких объективных оснований для такой переоценки нет: компания развивается так, как заявляла при размещении, российский рынок по-прежнему растет,- сказал он.- Поэтому было бы странно, если бы в этой ситуации какой-либо инвестор не попытался консолидировать контрольный пакет компании". Эксперты соглашаются, что продажа TME в сложившихся условиях будет вполне закономерной. По их мнению, появление контролирующего акционера (сейчас более 80% акций TME котируется на бирже) будет способствовать росту котировок компании. "Для инвесторов это залог того, что компания будет развиваться более агрессивно, в том числе за счет инвестиций мажоритария",- отметил председатель совета директоров "Ашет Филипаки Шкулев" Виктор Шкулев.
Турецкие аналитики из компаний Eczacibasi Securites и EFG Istanbul Menkul Degerler, следящие за деятельностью DYH, утверждают, что холдинг заинтересован как в активах в Восточной Европе, так и в изданиях типа классифайд. О том, что покупка турецким медиахолдингом TME была логичной, говорят и российские аналитики. "Для турецкой компании это практически единственный вариант выхода на российский рынок,- сказал управляющий директор департамента доверительного управления активами Газмпромбанка Андрей Зокин.- TME - одна из немногих компаний, доступная для покупки". По его словам, у TME нет мажоритарного акционера, и, скорее всего, потенциальный покупатель объявит оферту на выкуп акций, предварительно договорившись о цене с наиболее крупными миноритариями.
Турецкий медиахолдинг Dogan Yayin Holding (DYH) входит в Dogan Group. Издает восемь ежедневных газет: Hurriyet, Milliyet, Radikal, Posta и др. и 22 журнала, включая Dogan Burda Rizzoli. Совместно с AOL Time Warner владеет турецкоязычным каналом CNN Turk. Выручка в 2005 году - $1,2 млрд, EBITDA- $154 млн, капитализация - $1,7 млрд.
Аналитик турецкой консалтинговой компании Eczacibasi Securites Акиф Мороглю отметил, что DYH под силу купить TME: "Капитализация TME составляет около $187 млн, а DYH располагает свободной наличностью на 280 млн". Однако российские аналитики считают, что продавцы попытаются утвердить стоимость TME, как минимум, на уровне размещения в феврале - $650 млн.
Источник: Коммерсантъ, 21.12.2006