Холдинг РБК начал переговоры о продаже своего журнального подразделения "Салон-пресс" (занимает треть рынка интерьерных журналов с такими изданиями, как Salon Interior, "Квартирный ответ" и др.). Предложения получили несколько издательских домов, включая Gruner+Jahr и Independent Media Sanoma Magazines. РБК оценивает компанию в $40-50 млн. Холдинг активно ищет инвесторов с осени, причем рассматривается возможность отдельной продажи "глянцевого" бизнеса и интернет-активов.
Холдинг РБК ведет переговоры о продаже контрольного пакета своего подразделения "Салон-пресс", рассказали "Ъ" сразу несколько топ-менеджеров крупных издательских домов. По словам одного из них, переговоры ведутся с несколькими компаниями, в том числе с Gruner+Jahr и Independent Media Sanoma Magazines (IMSM). По информации одного из издателей, "рассматривается возможность продажи и 100% компании", оцениваемой в $40-50 млн.
Секретарь гендиректора "Салон-пресс" Сергея Шустова (владеет миноритарным пакетом в компании) сказала, что господин Шустов ничего комментировать не будет. Однако коммерческий директор Gruner+Jahr Дарья Богомолова подтвердила, что этот издательский дом ведет переговоры о покупке контрольного пакета в "Салон-пресс". Гендиректор IMSM Елена Мясникова от комментариев отказалась. А гендиректор РБК Юрий Ровенский сказал, что не отрицает, что в РБК обращались "несколько заинтересованных (в глянце.- "Ъ") покупателей".
"Салон-пресс" издает журналы Salon Interior, "Идеи вашего дома", Interior Digest, "Квартирный ответ", "Новый дом", Domus. По данным участников издательского рынка, РБК контролирует около 80% компании, еще 20% принадлежат ее гендиректору Сергею Шустову и менеджменту компании. По оценкам участников рынка, "Салон-пресс" занимает треть рынка рекламных сборов интерьерных журналов (за первые девять месяцев этого года аналитический центр "Видео Интернешнл" оценивает его в 1,717 млрд руб.)
Участники рынка считают, что РБК будет сложно продать "Салон-пресс" по заявленной цене. Президент Hachette Filipacchi Shkulev Виктор Шкулев считает, что сегмент интерьерных журналов может испытать падение рекламных продаж в 2009 году. С ним согласен эксперт аналитического центра "Видео Интернешнл" Александр Ефремов. "В этом году сегмент показал прирост 17%, в то время как в прошлом году он рос только на 11%. Но заказы у производителей мебели, а также дизайн-студий и архитекторов, основных рекламодателей для таких журналов, в следующем году существенно снизятся, а значит, и рекламные продажи упадут", - считает он. Господин Ефремов отмечает, что в лучшем случае сегмент прессы в 2009 году просто не вырастет. А гендиректор IMSM Елена Мясникова отмечает, что по отдельным сегментам в глянце падение может составить и 25-30%. "Особенно серьезно пострадают не самые крупные, низкорентабельные издательские дома", - говорит она.
Гендиректор Global Media Group Вячеслав Керов считает, что журнальная компания РБК стоит в полтора раза меньше, чем считает холдинг. "Два года назад РБК купил контрольный пакет "Салон-пресс" за $30 млн, - напоминает он.- До кризиса стоимость этой компании с учетом роста рынка могла увеличиться на 25-30%, однако сейчас сделка будет удачной, если они вернут хотя бы $30 млн., а также около $5 млн. своих вложений". Директор по корпоративным финансам Fin Point Advisers (специализируется на M&A) Сергей Трофимов говорит, что стоимость на журнальные активы в кризисный период может упасть на 30-50%. "Однако "Салон-пресс" является лидером нишевого сегмента: в этом случае вероятность сделки выше, так как крупные компании могут еще интересовать нишевые сегменты, особенно их лидеров", - считает он. По данным "TNS Россия" за май-октябрь этого года, средняя российская аудитория одного номера журнала Salon Interior составила 689,9 тыс. человек, журнала "Идеи вашего дома" - 1,7 млн человек. А, к примеру, аудитория журнала "Интерьер+дизайн", входящего в Forward Media Group, составляет 1 млн человек, а журнала "Мой уютный дом" от ИД Burda - 702 тыс. человек.
О том, что РБК ведет переговоры о продаже миноритарной доли в самом холдинге, "Ъ" писал 23 октября. Источники, информированные о ходе сделки, тогда называли основным претендентом на актив "Газпром-медиа". Позже стало известно, что подразделения РБК могут быть проданы и по отдельности. Например, интернет-активы холдинга (rbc.ru, quote.ru, cnews.ru, autonews.ru и др.) были предложены холдингу "Проф-медиа": стороны встречались, но решение еще не принято (см. "Ъ" от 1 декабря).
Источник: Коммерсантъ
05.12.08